在科創板工作如火如荼推進之際，天堂硅谷資產管理集團有限公司（簡稱“天堂硅谷”）因其投資的虹軟科技、當虹科技、母公司投資的寧波容百等項目被科創板受理而受到市場關注。近日，天堂硅谷董事長何向東在杭州接受記者專訪時表示，科創板將為國內眾多高科技初創企業帶來更多成長機會，特別是試點注冊制的做法值得關注，發展前景可期。何向東表示，天堂硅谷無論是做創業投資，還是圍繞上市公司做產業并購，或者做政府產業基金，都是將資本投向實體企業，“天堂硅谷的‘基因’，就是用私募股權投資的方式支持實體經濟發展”。
公開資料顯示，何向東具有近30年金融從業經歷，長期服務于實體經濟，曾任中國建設銀行浙江省分行行長助理等職。天堂硅谷成立于2000年，是國內首批成立的資產管理集團。
推出科創板一舉多得
談起天堂硅谷所投多個項目被科創板受理一事，何向東表示這是天堂硅谷多年堅持投資科創型實體企業的成果；而對于科創板的設立，他認為這是一舉多得，恰逢其時的好事。“我們關注過的許多信息技術、智能制造、醫療健康項目，技術和團隊都不錯，市場需求很大，也是國家重點發展的領域，但項目投入大、失敗概率高，這樣的項目國有企業不愿做，因為風險太大，少數私企去做了，但畢竟勢單力薄，大部分項目失敗了。”何向東說，“如果在項目遭遇困難的時候讓他上市，獲得資本市場的輸血和支持，可能就成功了，但較為缺少這樣的機制。”
何向東表示，近年來，業內一直在反思，很多優質新經濟企業因為盈利規模等硬性條件受限，無法在國內上市，最終去了海外，“最后的結果是，我們提供市場、團隊、技術，外國投資者拿走利潤”。優質企業外流將造成國家科技創新能力的缺失。
何向東認為，設立科創板對初創型技術企業、對股權投資機構、對投資者和國家都是利好，可謂“一舉多得”，會激發社會創新活力。他同時對注冊制的落地表示期待，“從審批制到注冊制，符合市場預期。”
何向東還認為，設立科創板“恰逢其時”。“最近三年，部分國內上市公司經營遭遇了一些困難，部分企業屬于細分產業里的頭部企業。從浙江的情況來看，確實有一部分上市公司大股東、實控人，在經營上‘脫實向虛’，拿股票質押換錢，去二級市場搞投機活動，股價下跌后，連累了企業。”他分析認為，科創企業代表國家經濟未來發展方向，是一批能夠影響和改變經濟增長方式的企業，在市場缺乏信心，資本行情低迷的時候，國家推出科創板，鼓勵市場上最有活力的企業獲得資本市場支持，是“恰逢其時”。
聚焦實體經濟
“我們的業務總部雖然在杭州，但對互聯網項目的關注是不夠的，也因此錯過了很多優質標的。但不忘初心，方得始終，聚焦實體經濟，投資我們看得懂的項目，投資國家鼓勵的項目，仍然是天堂硅谷一以貫之的投資邏輯。”何向東表示，天堂硅谷脫胎于國企，目前仍有超過40%的國資持股，成立近20年來，堅持將資本投向實體企業，秉持這樣的投資理念，有得有失，但符合天堂硅谷的企業價值觀和經營使命。
何向東認為，國家的發展必須要有強大的實體經濟做支撐，對于私募股權投資機構來說，這塊領域蘊含著大量的機會，“選擇投資什么樣的行業，其實沒有對錯之分，不同機構有不同偏好，但堅定看好實體經濟”。作為全國首批50家私募投資基金管理人之一，天堂硅谷堅持支持實體經濟，聚焦信息技術、醫藥健康、智能制造、大消費等重點行業。
在創投領域，天堂硅谷先后投資中小企業100余家，投資了曹操專車、智臻智能、奧普股份、創業軟件等一批優質項目，已在主板、港股上市34個。近四年來，共有16個項目成功上市。2017年度中國PE機構上市數量排名第八，上市金額排名第六，上市綜合IRR排名第三。2019年以來，已有微盟集團、濱江服務在港交所上市，虹軟科技、當虹科技、母公司投資的寧波容百等項目已被科創板受理。另外，天堂硅谷參與政府引導基金和產業基金發展，認繳規模超過500億元。
政府對私募股權投資機構的引導作用，也是何向東所關注的。“在發現優質投資標的，挖掘企業價值方面，私募股權投資機構效率較高，但行業發展仍需政府的支持引導。”何向東表示，目前行業內機構數量過多，魚龍混雜，投資者和被投企業都認為行業內缺少對機構的評價體系。何向東呼吁，監管部門可通過機構過往績效、成立時間、人員數量、管理規模等多元化標準，設計行業評價體系，篩選出有競爭力的機構，“這是對私募股權投資行業實打實的支持，也可以鞭策股權投資機構發現價值，還能幫助投資者選擇優秀的股權投資機構進行合作。”
對于天堂硅谷未來發展，何向東表示，其最關心現代企業制度的建設問題。“天堂硅谷成立近20年，與國內同行相比來說時間已經不短了，但如果想要成為百年老店，那么20年或許只是第一個門檻。任何機構想要活得長久，都必須建立現代的企業制度，核心是制度管人，流程管事。”
（轉載自：中國證券報；作者：陳一良）
