在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級和經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展的推動下，中國并購市場正強(qiáng)勁增長，并購市場機(jī)會逐漸活躍。
10月10日，2017年首屆全球并購金融白沙泉峰會，在杭州西子湖畔拉開帷幕。
峰會上，白沙泉并購金融發(fā)布“大動作”，令1700多名來自全球資本市場的領(lǐng)軍者和上市公司高管眼前一亮：中國建設(shè)銀行白沙泉百億母基金、白沙泉產(chǎn)業(yè)并購百億母基金、浙銀招新“一帶一路”基金、浙江大健康產(chǎn)業(yè)基金等一批并購項目產(chǎn)業(yè)基金簽約落地。
更加亮眼的是白沙泉并購金融街區(qū)創(chuàng)造的財富奇跡。截至今年9月底，小鎮(zhèn)已集聚各類金融機(jī)構(gòu)100余家，管理的各類資金規(guī)模突破1000億元。
十個月時間，破繭成蝶。作為浙江省推進(jìn)供給側(cè)改革、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的重要平臺，寶石山下的這顆耀眼明珠，正在為躋身于“全國并購金融高地”的目標(biāo)大步邁進(jìn)。
并購金融迎黃金時代，浙江啟動“鳳凰計劃”
在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級和經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展的推動下，中國并購市場正強(qiáng)勁增長，并購市場機(jī)會逐漸活躍。
為進(jìn)一步推動我國并購基金的發(fā)展，解決我國并購重組發(fā)展過程中出現(xiàn)的機(jī)制問題，國務(wù)院出臺了一系列文件進(jìn)一步完善體制機(jī)制，政策環(huán)境更加有利，企業(yè)兼并重組取得新成效，從而進(jìn)一步提高產(chǎn)業(yè)競爭力，提高資源配置效率。
如2016年9月20日，國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資持續(xù)健康發(fā)展的若干意見》，提出鼓勵和規(guī)范發(fā)展市場化運(yùn)作、專業(yè)化管理的創(chuàng)業(yè)投資母基金，并鼓勵創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金注資市場化母基金，由專業(yè)化創(chuàng)業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)受托管理引導(dǎo)基金。
在一些與會專家看來，并購金融迎來了發(fā)展的黃金時代，投資機(jī)會明顯增加，投資方向更趨于多元化。更多機(jī)構(gòu)通過參與設(shè)立并購基金，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，助力中國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。
就浙江而言，金融業(yè)已經(jīng)作為七大萬億級產(chǎn)業(yè)之一寫進(jìn)浙江省政府工作報告。在萬億級產(chǎn)業(yè)的規(guī)劃下，這些年來浙江以上市公司為主體實(shí)施的境內(nèi)外并購重組活動十分活躍。
2016年，浙江省329家境內(nèi)上市公司中共有177家上市公司實(shí)施了375起并購重組，其中重大資產(chǎn)重組次數(shù)在全國各省份中排名第一；境外并購數(shù)量在全國排名第二，僅次于廣東省。
在2017全球并購金融白沙泉峰會現(xiàn)場，浙江省副省長朱從玖介紹，目前在浙江的各類金融機(jī)構(gòu)數(shù)量位居全國前列，金融創(chuàng)新意識敏銳，專業(yè)服務(wù)水平較較強(qiáng)。去年，浙江省的直接融資比重已經(jīng)占到34.3%，高于全國平均水平約10%。今年以來，浙江已經(jīng)有超過70家企業(yè)在A股市場成功實(shí)現(xiàn)IPO，也是全國最多的省份之一。
朱從玖介紹說，浙江省已經(jīng)啟動了以推進(jìn)企業(yè)上市和并購重組為核心的“鳳凰計劃”。鳳凰計劃提出，到2020年，全省上市公司累計并購1000起，交易金額4000億元以上，其中境外并購100起，交易金額500億元以上。
百億級并購母基金起航，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展
在白沙泉峰會上，浙江省副省長朱從玖說，“我們鼓勵有條件的部門和機(jī)構(gòu)，牽頭或聯(lián)合發(fā)起設(shè)立產(chǎn)業(yè)并購基金、并購母基金等，充分發(fā)揮并購基金在并購重組的引領(lǐng)和導(dǎo)向作用，提升服務(wù)水平，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。”
當(dāng)天，白沙泉并購金融街區(qū)宣布將成立白沙泉并購百億母基金，旨在參與白沙泉并購金融街區(qū)建設(shè)，為街區(qū)導(dǎo)入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，并培育挖掘具有潛力的創(chuàng)新性企業(yè)。
白沙泉投資發(fā)展有限公司董事長龔小林告訴記者，白沙泉并購母基金，未來要做的是以平臺優(yōu)勢，整合地方政府、財務(wù)投資人、產(chǎn)業(yè)投資者、金融機(jī)構(gòu)、其它并購金領(lǐng)域的專業(yè)機(jī)構(gòu)等多方資源。支持推動更多企業(yè)通過并購做強(qiáng)做大。
據(jù)記者了解，自2015年以來，浙江積極推動各級政府設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金，吸引帶動社會資本增加投入，政府產(chǎn)業(yè)基金有效引導(dǎo)了社會資本集聚，促進(jìn)該省創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新和轉(zhuǎn)型升級。
有關(guān)與會專家告訴記者，基金在特色街區(qū)建設(shè)這一領(lǐng)域，本質(zhì)上是通過對并購金融相關(guān)領(lǐng)域不同專業(yè)機(jī)構(gòu)的導(dǎo)入，形成一體化的運(yùn)營平臺，最終實(shí)現(xiàn)的是用集合不同專業(yè)機(jī)構(gòu)，從戰(zhàn)略規(guī)劃層面實(shí)現(xiàn)特色街區(qū)的整體打造。在市場層面上，以企業(yè)為主導(dǎo)，形成相關(guān)引導(dǎo)基金，與當(dāng)前政策導(dǎo)向結(jié)合，引入政策性基金，由此形成的資本介入、政策導(dǎo)入。
在全球并購金融白沙泉峰會現(xiàn)場，三家浙江本土上市公司浙江迪安診斷技術(shù)股份有限公司（SZ300244）、通策醫(yī)療投資股份有限公司(SH600763)、創(chuàng)業(yè)軟件股份有限公司（SZ300451）簽署協(xié)議，將共同發(fā)起設(shè)立浙江大健康產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金。據(jù)了解，該基金目標(biāo)總規(guī)模100億元，第一期為10-20億元。
迪安診斷董事長陳海斌告訴記者，該基金旨在有效利用、整合浙江省大健康產(chǎn)業(yè)資本平臺，快速推進(jìn)浙江大健康產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。未來，該基金的投資重點(diǎn)為醫(yī)療健康領(lǐng)域，聚焦醫(yī)療服務(wù)、精準(zhǔn)醫(yī)療和智慧醫(yī)療等。
另一只由浙江銀泰旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限公司（下稱“浙江銀泰旅游”）發(fā)起的銀泰旅游產(chǎn)業(yè)基金，總規(guī)模為100億，分三期，第一期為25億，第二期為45億，第三期為50億。該基金是針對旅游項目的投資開發(fā)，策劃咨詢和運(yùn)營管理專項基金。
浙江銀泰旅游于2017年6月在杭州成立，公司注冊資金10億元，法人代表沈國軍。
秉承“一帶一路”戰(zhàn)略，推動海外并購落地
在“一帶一路”上升為重要國家戰(zhàn)略的大背景下，中國企業(yè)跨境并購方興未艾。
在“2017全球并購金融白沙泉峰會”上，與會人士普遍認(rèn)為，隨著具體成果清單的逐步落實(shí)，“一帶一路”投資的市場空間具備很大的增長潛力。
在全國律師協(xié)會副會長、天冊律師事務(wù)所主任章靖忠看來，“一帶一路”大背景下中國企業(yè)走出去跨境并購，更多地是秉承戰(zhàn)略性投資的理念。“‘一帶一路’倡議賦予大國的責(zé)任感和使命感，主要是倡導(dǎo)共商、共建、共享，通過長期持有、深度合作的方式，促進(jìn)資源整合，推動海外并購真正的落地，實(shí)現(xiàn)共贏。”
在白沙泉并購金融峰會現(xiàn)場，熊貓綠色能源集團(tuán)、浙銀協(xié)同資本和浙銀招新資產(chǎn)管理有限公司三家單位，宣布共同發(fā)起成立總規(guī)模為100億元的絲路新能源基金。
熊貓綠色能源集團(tuán)董事會主席李原告訴記者，絲路新能源基金將依托浙商優(yōu)勢，秉承國家“一帶一路”的發(fā)展戰(zhàn)略基礎(chǔ)上，全面推動我國新能源產(chǎn)業(yè)建設(shè)。
在天堂硅谷總裁何向東看來，在當(dāng)前的時代環(huán)境下，產(chǎn)業(yè)基金將會迎來大的發(fā)展。從上游看，機(jī)構(gòu)的資金量大，且主體多元。從下游看，可以直接投資的基金多，基金團(tuán)隊的背景豐富多樣。從政策層面看，監(jiān)管層大力支持產(chǎn)業(yè)基金的發(fā)展，“產(chǎn)業(yè)基金承載的使命是在不確定中尋找確定性。”
當(dāng)天發(fā)布的“浙江衛(wèi)生健康投資基金暨天堂硅谷醫(yī)藥研發(fā)基金”，由浙江省健康服務(wù)業(yè)促進(jìn)會發(fā)起，總規(guī)模100億元，首期規(guī)模20億元，該基金將由天堂硅谷作為基金管理人。該基金將重點(diǎn)投向浙江醫(yī)療衛(wèi)生、醫(yī)療器械、生物醫(yī)藥、養(yǎng)生養(yǎng)老、健康管理等大健康相關(guān)領(lǐng)域。
何向東介紹，“浙江衛(wèi)生健康投資基金”其中子基金之一“天堂硅谷醫(yī)藥研發(fā)基金”，將以仿制藥一致性評價作為切入點(diǎn)，整合產(chǎn)業(yè)鏈各方資源，旨在解決行業(yè)痛點(diǎn)，分享醫(yī)藥研發(fā)市場收益+增量價值。
有分析人士指出，在全球并購金融白沙泉峰會上發(fā)布的母基金無論是發(fā)起規(guī)模、參與廣度還是參與企業(yè)的影響力，在浙江民間資本中前所未有。
上述基金的設(shè)立有助于凝聚、整合浙商以及全球和各地區(qū)優(yōu)秀企業(yè)家的商業(yè)智慧、產(chǎn)業(yè)資本和金融資本等資源，在產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)的帶領(lǐng)作用和示范效應(yīng)下，吸引、聚積和嫁接其它社會資本，更好地供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級。
在當(dāng)今金融深化改革的契機(jī)之下，以白沙泉并購金融街區(qū)為特色的浙江，將憑籍民資之利、山水之美、人才之智，實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)業(yè)的華麗轉(zhuǎn)身、業(yè)態(tài)升級，開啟建設(shè)區(qū)域金融中心的大幕。
（此文刊登于：世界浙商網(wǎng)；時間：2017-10-14；作者：姚恩育）
