在公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)中，硅谷天堂也首次披露了“PE+上市公司”模式的具體業(yè)務(wù)邏輯：
首先是價(jià)值判斷，即選擇合作的上市公司。根據(jù)一系列選擇合作伙伴的標(biāo)準(zhǔn)，如行業(yè)、實(shí)際控制人及高管團(tuán)隊(duì)、上市公司基本面等維度，判斷上市公司是否符合合作要求。
其次是價(jià)值改變。如果確定上市公司是合適的合伙伙伴，將本著幫助上市公司改變價(jià)值、提升價(jià)值和創(chuàng)造價(jià)值的宗旨，為上市公司提供戰(zhàn)略梳理、管理咨詢及顧問(wèn)服務(wù)，幫助上市公司通過(guò)內(nèi)生式增長(zhǎng)和外延式擴(kuò)張做大做強(qiáng)，包括但不限于通過(guò)設(shè)立并購(gòu)基金等模式。
第三步則是成為“負(fù)責(zé)任的小股東”。在第二步的基礎(chǔ)上，硅谷天堂將選擇是否戰(zhàn)略入股合作的上市公司，通過(guò)直接舉牌、大宗交易、參與定增等各種方式成為上市公司的戰(zhàn)略投資者。
作為PE界老兵的硅谷天堂終于正式開(kāi)啟其在新三板的征途。24日，公司以擬掛牌企業(yè)的身份披露了公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)，透露已于當(dāng)天收到全國(guó)中小企業(yè)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)受理函。同時(shí)，就其首創(chuàng)并已在資本市場(chǎng)大行其道的“PE+上市公司”模式的業(yè)務(wù)邏輯，硅谷天堂首次予以解密。至于融資計(jì)劃，硅谷天堂董事總經(jīng)理、董事會(huì)秘書(shū)鮑鉞對(duì)上證報(bào)記者表示，此番掛牌暫不涉及融資，但將在采取做市交易方式前進(jìn)行融資。
“PE+上市公司”分為三步走
據(jù)公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)披露，目前有84名股東合計(jì)持有硅谷天堂全部5.5億股股份，其中限售股份3.14億股，可進(jìn)入股轉(zhuǎn)系統(tǒng)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓的股份為2.36億股。
對(duì)現(xiàn)有業(yè)務(wù)格局，硅谷天堂此次披露，公司已形成以并購(gòu)整合、創(chuàng)業(yè)投資、資本管理三大塊為主的架構(gòu)，其中并購(gòu)被明確為主業(yè)。硅谷天堂方面表示，未來(lái)將更加注重海外并購(gòu)業(yè)務(wù)，以控股模式為主，而在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)則踐行其“積極股東主義”。
與“走出去”的國(guó)家戰(zhàn)略方向相契合，鮑鉞對(duì)上證報(bào)記者表示，硅谷天堂從2011年開(kāi)始就已逐步關(guān)注海外優(yōu)質(zhì)并購(gòu)標(biāo)的，以期與國(guó)內(nèi)廣闊市場(chǎng)進(jìn)行有機(jī)結(jié)合。未來(lái)，硅谷天堂將積極發(fā)展海外并購(gòu)業(yè)務(wù)，重點(diǎn)關(guān)注技術(shù)、品牌、渠道及資源類等優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)及境外低估值資產(chǎn)。除了聞名市場(chǎng)的斯太爾（原名博盈投資）案例，今年4月份，硅谷天堂還披露以逾3億元收購(gòu)南非金礦上市公司VillageMain Reef全部股權(quán)。
而在國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)，由硅谷天堂首創(chuàng)的“PE+上市公司”模式早已大行其道。鮑鉞對(duì)此表示，硅谷天堂在其中的角色定位始終是“友好型積極股東主義的倡行者”。在公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)中，硅谷天堂也首次披露了“PE+上市公司”模式的具體業(yè)務(wù)邏輯。
首先是價(jià)值判斷，即選擇合作的上市公司。根據(jù)一系列選擇合作伙伴的標(biāo)準(zhǔn)，如行業(yè)、實(shí)際控制人及高管團(tuán)隊(duì)、上市公司基本面等維度，判斷上市公司是否符合合作要求。其次是價(jià)值改變。如果確定上市公司是合適的合伙伙伴，將本著幫助上市公司改變價(jià)值、提升價(jià)值和創(chuàng)造價(jià)值的宗旨，為上市公司提供戰(zhàn)略梳理、管理咨詢及顧問(wèn)服務(wù)，幫助上市公司通過(guò)內(nèi)生式增長(zhǎng)和外延式擴(kuò)張做大做強(qiáng)，包括但不限于通過(guò)設(shè)立并購(gòu)基金等模式。第三步則是成為“負(fù)責(zé)任的小股東”。在第二步的基礎(chǔ)上，硅谷天堂將選擇是否戰(zhàn)略入股合作的上市公司，通過(guò)直接舉牌、大宗交易、參與定增等各種方式成為上市公司的戰(zhàn)略投資者。
此外，硅谷天堂還著重表明，戰(zhàn)略入股在于和上市公司形成更緊密的合作關(guān)系，并在上市公司掌握一定話語(yǔ)權(quán)，同時(shí)重視與上市公司管理團(tuán)隊(duì)的協(xié)作和共贏，不會(huì)采取“惡意收購(gòu)”的手段，若合作不成功則會(huì)選擇友好退出。
（轉(zhuǎn)載自：上海證券報(bào)； 時(shí)間：2015年4月27日；作者：趙曉琳）
