4月7日，國內著名PE機構硅谷天堂收購南非金礦上市公司Village Main Reef通過上市公司股東大會表決，意味著此次收購已基本完成。這筆高達6.37億蘭特（約合人民幣3.34億元）的跨國并購不僅是國內民營企業私有化南非上市公司的第一單，同時也意味著硅谷天堂在跨境并購的道路上再次邁出重要的一步。
收購南非金礦上市公司
據硅谷天堂該項目負責人張晟向中國證券報記者介紹，Village Main Reef的主營業務為礦產的開發與投資，旗下資產包括一個正在運營的金礦，一個處于維護階段的金礦，兩處金礦的總資源量約1124噸；鉑金礦總資源量約為1213噸，為世界最大的單體鉑金礦之一，另外還有一處銻礦資產，也是中國境外最大的銻礦之一，銻資源量達20.8萬噸。
“2015年2月4日，我們與VMR公司簽署了收購協議并向VMR公司所有股東發出全面收購要約；3月7日，VMR公司發布了股東大會通函，并在4月7日以99.4%的支持率通過了股東大會表決。另外，3月31日，這起收購也已經通過了南非競爭委員會的審批，在進行中國境外投資備案后，此項目將正式完成收購，收購完成后Village Main Reef也將從約翰內斯堡交易所退市。”張晟表示，“我們的此次收購看起來在很短的時間內就完成了，但實際上，從前年開始，我們就已經在南非著手考察項目了，通過大量篩選，最后優中選優，才選定了Village Main Reef。”
硅谷天堂在此時收購Village Main Reef也是天時地利人和。長期來看，國際金價目前正處于相對歷史低點，收購的安全性相對較高，同時，在經過漫長的三年熊市后，國際金價終于在近期迎來反彈，自3月下旬以來，國際金價就一直保持反彈態勢，目前已連漲三周，從1140美元／盎司的年內低位開始發力，兩次沖擊1220美元／盎司的重要心理關口，漲幅近7%。
除了硅谷天堂，國內很多上市公司也看準了這一趨勢。紫金礦業近日便公告稱，公司下屬全資子公司銳雄發展與加拿大艾芬豪礦業有限公司于2015年3月23日簽署《股份認購協議》，銳雄發展以1.36加元/股（約合人民幣6.588元/股）的價格認購艾芬豪礦業7681.7萬股A類普通股，總金額為1.04億加元，交易完成后，銳雄發展將持有艾芬豪礦業9.9%的已發行及流通普通股。
資料顯示，艾芬豪礦業有限公司是一家在加拿大英屬哥倫比亞省注冊的礦產勘探/開發公司，總部位于溫哥華，在多倫多證券交易所上市（股票代碼：IVN），其主要資產為擁有95%權益的剛果（金）卡莫阿（Kamoa）銅礦、68%權益的剛果（金）基普什（Kipushi）鋅多金屬礦和64%權益的南非普拉特瑞夫（Platreef）鉑礦三個項目。
張晟認為，在國內企業并購國外礦產企業的過程中，為確保收購的成功，一是要避免離投產還有一段距離的礦產項目，這樣的項目不確定性相對較大；另一方面是要盡量收購財務和管理透明度相對較高資產，這樣的企業管理會相對規范，企業管理能力也會比較高，最大程度上降低收購的風險。“而我們此次收購的Village Main Reef本身就是上市公司，運營有著很高的透明度，同時，上市公司的審計都是普華永道等國際化的會計師事務所完成的，另外，我們也選擇了在行業的相對低點完成并購，這樣就在最大程度上保證了項目的長期安全性。”張晟表示。
跨境并購再次邁出重要一步
收購Village Main Reef也意味著硅谷天堂再次在跨境并購的道路上邁出了重要一步。
早在2012年，硅谷天堂便曾因為并購歐洲老牌發動機企業斯太爾而在資本市場上一戰成名。2012年11月5日，游走在保殼邊緣、停牌4個月之久的博盈投資拋出了上市15年來的首個定增預案，募資額高達15億元，是自身資產規模的2倍，甚至超出了其當時的市值水平(12.53億元)。在定增的15億元中，5億元用來收購斯太爾。后者是由硅谷天堂2012年4月以3245萬歐元(約合2.84億元人民幣)的價格并購來的，硅谷天堂由此獲利2.16億元。硅谷天堂又利用5億元變現資金中的2億元資金參與了博盈投資的定向增發。
這一案例在當時引起資本市場巨大轟動，硅谷天堂董事總經理鮑鉞也認為其是硅谷天堂并購業務歷史上最成功的案例。“這個案例是在特定的歷史條件下產生的，當時主要是歐洲正處于債務危機之中，他們愿意將一些先進的技術和企業進行出售，而中國又是制造業大國，所以我們就進行了這樣一種對接。這中間也經歷了各種曲折和困難，但最終還是順利把斯太爾賣給了博盈投資。通過此次合作，硅谷天堂助力博盈投資收購了斯太爾動力，填補了中國柴油發動機高端研發領域的空白。”鮑鉞告訴中國證券報記者。
而到了2015年，跨境并購已經成為了日益活躍的國內并購市場上的三大趨勢（新三板、國企改革、跨境并購）之一，以硅谷天堂為代表的PE更是成為跨境并購市場上的重要力量。
普華永道的報告便顯示，2014年全年中國地區企業并購交易創歷史新高，交易數達6899宗，交易金額達到4070億美元。其中，2014年是私募股權基金與財務投資者參與投資交易活動特別活躍的一年，交易數量與金額分別增長51%與101%，均創歷史新高；他們積極參與國企改制以及海外并購交易（交易金額首次達規模級）是這一趨勢的主要推動因素。
“在跨境并購方面，我們的三大戰略方向便是資源、技術和品牌，而在資源方面，非洲肯定是我們關注的重心所在。收購Village Main Reef也是我們在南非的第一單，未來南非將是硅谷天堂一個長期的戰略重心。”鮑鉞表示。
另外，中國企業前往南非投資的長期趨勢也為市場所看好。4月7日下午,國務院總理李克強在中南海紫光閣會見南非國民議會議長姆貝特。姆貝特感謝中國長期以來支持非洲發展，以及在抗擊埃博拉疫情方面提供的幫助，表示南非愿同中方擴大互利合作，加強人文交流，推動兩國關系深入發展。歡迎更多中國企業、游客來南非投資、旅游。
（轉載自：中證網；時間：2015年4月8日；作者：任明杰）
